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摘要√ 寶蘭德是一家專注于企業級基礎軟件研發以及智能運維的高新技術企業。公司主要提供以中間件軟件、智能運維方案、統一監控解決方案、PaaS平臺解決方案和數據服務解決方案為主的一系列基礎軟件平臺及技術解決方案，廣泛服務于政府、電信行業、金融行業和各類新興產業。√ 寶蘭德以成為國產基礎軟件領導者為愿景。2021年，研發費用較上年同期增加2750.59萬元，增幅68.07%；研發投入總額占營業收入比例為34%，增漲約12個百分點。公司新取得授權發明專利8個，累計獲得發明專利11個，新取得軟件著作權49項，共擁有141項軟件著作權；新取得注冊商標1項，共有17項注冊商標。√ 在數字經濟的推動下，各行業對于大數據處理能力、云計算的要求和對智能操作軟件的需求大幅上升，中間件軟件的市場不斷擴大，前景廣闊。研究機構 | 零壹智庫作者 | 武美含 編審 | 李昕
一、公司介紹（一）業務概況北京寶蘭德軟件股份有限公司（簡稱：寶蘭德，688058.SH），是一家專注于基礎軟件研發及推廣的高新技術軟件企業。公司成立于2008年，從2009年開始逐步發布各類基礎應用軟件，并在2019年成功登陸科創板，最新總市值約30億元。寶蘭德總部位于北京，共有北京、西安、長沙、南京四個研發中心。根據2021年公司年報，寶蘭德目前擁有員工超500名，研發人員占比50%左右，技術人員合計約80%。目前，寶蘭德已成為我國中間件軟件領域的頭部公司之一。目前，寶蘭德已形成了由軟件產品和技術服務兩大板塊構成的業務體系，發布包括應用服務器BES Application Server、消息中間件BES MQ、交易中間件BES VBroker、云管理平臺BES CloudLink Ops、容器管理平臺BES CloudLink CMP、應用性能管理軟件BES WebGate 等多款產品，并為客戶提供保障、升級、維護和開發服務，實現了產品在眾多客戶方的廣泛應用，是國產軟件領域的佼佼者。根據寶蘭德2022年第一季度報，寶蘭德實際控股人、控股股東為易存道先生，持股比例為35.97%。公司共有全資子公司14家，控股子公司1家，參股子公司1家。（二）財務狀況1. 多因素導致營收增速放緩公司年報顯示，2019年、2020年和2021年寶蘭德營業收入分別為1.43億元、1.82億元、2.00億元，整體保持上升趨勢，但2021年增幅較低，一方面系疫情沖擊，產品推廣面臨各種困難，銷售業務受到影響；另一方面，基于在不同行業延伸業務、與客戶展開深度合作的需要，總體研發投入和銷售投入增加，而其成果的體現具有一定滯后性，因此公司業績受到影響。2022年寶蘭德第一季度營收0.63億元，同比增長90.61%，總體業績情況有所回升。圖1：2019年至2021年公司營業收入（億元）數據來源：Wind、數字化講習所、零壹智庫2019年至2021年，寶蘭德歸母凈利潤分別為0.61億元、0.61億元及0.27億元，2021年同比下降56%，更加反映出本年度業績受到的沖擊。2022年一季度歸母凈利潤0.14億元，同比增長428.17%，業績回升勢頭強勁。圖2：2019年至2021年公司歸母凈利潤（億元）數據來源：Wind、數字化講習所、零壹智庫2. 主營業務分布結構改變近三年，寶蘭德主營業務分布呈現出電信行業收縮，政府與金融業務量上升的趨勢。電信行業的業務占比由四分之三以上快速下降到不到二分之一，政府營業收入占比擴張至近半，金融行業務占比也有一定幅度的上升。主要原因在于近年寶蘭德致力于拓展新用戶，新用戶主要集中于政府和金融行業。圖3：主營業務分行業情況數據來源：Wind、數字化講習所、零壹智庫3. 科研投入大幅增加2019年至今，寶蘭德重視技術研發對公司發展的推動力，不斷增加研發資金投入和人員投入。2019年至2021年公司科研投入分別為0.3億元、0.40億元和0.68億元，占營業收入比例為21%、22%、34%。研發人員從136人增至256人，幾乎增加一倍，符合公司的發展需要。2021年寶蘭德共有60個研發投入項目，其中40個項目已完成，仍有20個項目處于進行階段。2021年的項目數量相較于2019年的20個和2020年的32個大幅上升，技術研發方面的資金需要伴隨項目增加上升，會對公司的業績產生一定影響。但就長期來看，研發投入增加有利于公司產品實力的提升，在未來有利于進一步提升寶蘭德的市場競爭力。圖4：2019年至2021年寶蘭德研發投入狀況（億元）數據來源：Wind、數字化講習所、零壹智庫二、產品與業務寶蘭德主營業務為軟件產品銷售與智能運維服務。目前，公司產品線已經覆蓋到了基礎軟件領域的中間件、容器PaaS平臺、智能運維和大數據等多個方向，包括應用服務器BES Application Server、應用性能管理平臺WebGate、智能運維管理平臺CloudLink OPS、容器云PaaS平臺CloudLink CMP、數據交換DataLink DXP等在內的多款軟件產品。針對產品和系統的后期運營維護，寶蘭德推出了相關的服務與解決方案，包括日常維護支持與升級等。（一）軟件產品寶蘭德的軟件產品由基礎設施軟件和智能運維軟件兩個重要部分構成。寶蘭德的基礎軟件產品覆蓋了中間件軟件領域的基礎中間件軟件產品，同時又擴展了數據和云計算中間件分類產品，云原生應用中間件類產品。基礎中間件是企業應用的重要組成部分，隨著企業應用架構呈分布式架構轉變，公司也同步擴展深化了此類產品的種類和數量。值得注意的是，寶蘭德的基礎軟件產品具有支持最新技術、支持國產生態的特點，針對當下技術和標準快速革新，國產軟件系統不斷崛起的環境，能夠提高用戶方技術更新的效率，降低成本，以保障全系統的高效運行。智能運維軟件體系主要由智能運維管理、應用性能管理、應用資源管理、應用可用性管理和智維備份管理五大板塊協同構成，覆蓋到ITOM/ITOA/AIOps領域的監控類、管理類、自動化類、智能化類產品。寶蘭德智能運維軟件的重要優勢在于其完整性和配套性使得能夠在問題發生時通過聯動的方式迅速做出決策，提供解決方案，提高問題解決的效率，為客戶提供更加優質高效的服務。表1：軟件產品資料來源：公司財報、數字化講習所、零壹智庫（二）技術服務寶蘭德的技術服務有保障服務、升級服務、系統維護服務和開發服務。隨著各類軟件開發技術越來越成熟，客戶越來越重視IT系統的穩定性和可用性，因此，對于運維保障服務的需求越來越高。能否提供專業化的保障服務是客戶考量的重要因素之一。升級服務的作用不僅在于軟件升級與漏洞補丁維護，更重要的是要保證公司產品能夠在客戶系統長期持續穩定運行，從而保障既有客戶對產品的評價，維持長期、穩定的合作關系。系統維護服務與軟件開發服務屬于定制化的高級服務，針對不同客戶的個性化需求，寶蘭德會通過對實際情況（如用戶系統現狀、自身應用需求）進行方案設計。此類服務能夠幫助寶蘭德進一步提升產品的知名度和客戶體驗，從而增強客戶黏性，為公司的產品銷售助力。（三）公司發展戰略寶蘭德的發展戰略重點關注技術研發、配套完善兩個方面。在技術研發方面，近年來寶蘭德不斷豐富產品品類。2021年，寶蘭德陸續推出并完善了Web服務器中間件、緩存中間件、安全中間件等新的中間件品類，并且以云原生技術為核心，支持容器、微服務等多種靈活的交付方式；基于運營商的實際場景，不斷打造高質量發展的容器云PaaS平臺。針對智能運維產品線，寶蘭德不斷補齊監控產品類別，實現全棧融合監控能力，增強低代碼開發能力，快速適應用戶需求變化。在應用性能管理軟件BES WebGate基礎上，新推出基礎設施監控軟件BES WebGate Infrastructure產品并啟動了用戶體驗類監控采集產品的研發，為客戶提供一站式融合監控解決方案。在配套完善方面，寶蘭德從不同產品功能在用戶整體IT系統架構中的位置和作用出發，梳理各產品功能定位，將技術構架進一步規范化，提高產品的標準性、便利性。這種高統一的特性使得產品能夠應對不同場景，提出不同的產品組合，形成產品強強聯合的優勢，給予用戶更優質的體驗。目前，寶蘭德已整合形成了容器云解決方案、融合監控解決方案、智維大腦解決方案、智能運維解決方案、應用態勢智能感知等系列解決方案，滿足各行業客戶的應用場景需求。（四）主要合作情況寶蘭德自主研發的軟件產品和配套服務面對與國際國內品牌的激烈競爭，成功進入運營商、金融、保險、政務、能源等多個重要行業領域。在電信領域，中國移動總部及20多個省份核心業務系統替換成了寶蘭德中間件產品，智能運維產品也已在全國10多個省份落地。在金融領域，寶蘭德的產品應用于大型商業銀行、大型保險公司和券商等多家金融機構，例如工商銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、中國人壽保險、中信建投等。在政務領域，公司的產品和解決方案應用于國家部委及各級政府的政務管理、公共服務領域。寶蘭德基本實現全國各省市中間件產品的全覆蓋，并在中間件的基礎上，進一步布局智能運維等產品。例如公安部、最高法、農業部、住建部、北京公積金等政務用戶。而在能源、軍工、交通、教育等新應用領域，公司也已經開始布局，例如湖北省交通運輸廳、新疆水利。其中，根據寶蘭德2021年年報，目前公司第一大客戶為中國移動。中國移動及其各子公司的IT系統技術先進且系統繁多，在IT業務系統的預算和實際投入均較高。客戶對其IT業務系統的持續投入和支持為公司穩定獲取客戶訂單和持續發展提供了保證。中國移動是第一大運營商，電信業務復雜、繁重且責任重大，中國移動在保持用戶日常通話、上網和各類業務連接的正常服務，需要有一整套極為強大穩定的業務系統配合業務的開展，寶蘭德IT系統是支撐其電信業務順利開展的核心。2021年，寶蘭德為其提供的每個核心系統日均交易量均超千萬，全國性項目日均活躍用戶數超5億，日均交易量超1億，滿足電信行業99.999%的高可靠性要求。表2：寶蘭德用戶與合作伙伴（不完全統計）資料來源：公司官網、數字化講習所、零壹智庫三、挑戰與機遇（一）國家政策大力支持，國產軟件開發前景廣闊2021年11月，工信部印發《“十四五”軟件和信息技術服務業發展規劃》。規劃指出，人類社會正在進入以數字化生產力為主要標志的發展新階段，而軟件在數字化進程中發揮著重要的基礎支撐作用。積極做強做大骨干企業，培育骨干軟件企業，支持軟件和信息技術服務企業開展兼并重組和專業化、體系化整合對于軟件產業的發展具有重要意義。各省也積極響應“十四五”規劃內容，提出各項支持國產軟件發展的政策。據人民日報報道，我國的軟件業業務收入從2012年的約2.5萬億元增長至2021年的約9.5萬億元，年均增長率達16.1%，位居國民經濟各行業前列；軟件業業務收入和利潤占信息產業比重分別提升14和13個百分點。軟件業從業人數由2013年的470萬人增長至2021年的809萬人，全員勞動生產率提升八成以上。龍頭企業創新驅動勢頭強勁。可見，我國國產基礎軟件研發政策環境良好，勢頭強勁。（二）市場需求增長，縱橫雙向發展目前，國內中間件軟件產品市場需求不斷增長。根據華為發布的《鯤鵬計算產業白皮書》預計，到2023年，全球中間件市場空間434億美元，5年復合增長率10.3%。中國中間件市場空間13.6億美元，約95.2億元人民幣，從細分領域看，政府約占26%，金融約占23%，電信約占17%。傳統的中間件應用領域主要包括電信、金融和政務領域，總占比達70%以上。寶蘭德長期與這些領域的客戶進行合作，在成熟度和安全性方面得到了各行業中大型用戶的認可，如中國移動、工商銀行、交通銀行和公安部等。針對此類客戶，應注重提升運維服務質量，維護良好關系，提升用戶黏性，促進配套產品的銷售。而針對在能源、軍工、交通和教育等新應用領域的需求，寶蘭德與湖北省交通運輸廳、新疆水利廳、寧夏教育廳、新疆農村農業廳、江西省水利廳、湖南省煙草專賣局、中國航發動力股份有限公司、湖南航天信息有限公司等進行合作，抓住各產業數字化、平臺化機遇，拓寬產品應用場景，進一步拓展業務。（三）國內國外雙重壓力，研發銷售需要兼顧雖然當前國外企行業巨頭企業通過自身在軟件行業的技術優勢和收購兼并逐漸占據了國際中間件市場較多的份額，但隨著技術和技術規范的革新和洗牌，國產廠商正在崛起。從當前的情況來看，基礎軟件產業的行業巨頭IBM和Oracle的總份額雖然仍占據較大優勢，但國內重點生產商東方通、寶蘭德、普元信息、金蝶天燕、中創軟件逐漸嶄露頭角。總體來看，寶蘭德在國內同行業競爭中處于較有優勢的第一梯隊，但仍面對著國內外雙重競爭壓力。除此之外，中間件在行業的客戶大多為體量較大的企事業單位，此類產品自身投資規模很大，客戶選擇謹慎，因此這些客戶不僅對產品質量要求很高，而且要求廠商能夠提供相應的優質配套服務。加之此類商品客戶的評價體驗周期形成較長，供應商必須通過長期的技術服務和市場推廣才能形成規模化、穩定成熟的客戶群體。不過與此相對應的，一套產品的用周期越長，其對產品及服務的提供商的粘性就越強，對市場新進入者就會產生一個壁壘效應。因此，對于銷售而言，如何進一步突破這層壁壘，也是寶蘭德未來的挑戰之一。
END.
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