最近市場的暖風(fēng)，吹向了中小盤風(fēng)格。今年以來，國證2000和中證1000都上漲超過10個(gè)百分點(diǎn)。尤其在經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)化的大背景下，中小盤成長板塊更處于優(yōu)勢，因?yàn)樾乱惠啴a(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)迭代中往往會產(chǎn)生更多中小企業(yè)的投資機(jī)會。可以說，當(dāng)前已經(jīng)處于新一輪中小盤占優(yōu)的格局中。
所以最近一些中小盤風(fēng)格的基金業(yè)績開始跑起來了。中歐基金的基本面量化系列里，有一只去年布局的小盤風(fēng)格基金的優(yōu)勢很明顯，就是錢亞婷管理的中歐小盤成長。今年以來收益已經(jīng)超15%，從wind統(tǒng)計(jì)來看，同類排名里前2%，近6個(gè)月、3個(gè)月業(yè)績都是名列前茅的。
放在同類型的量化基金里比較，這只量化基金的業(yè)績也很亮眼。用Wind查了一下，在以國證2000為業(yè)績基準(zhǔn)的基金產(chǎn)品里，中歐小盤成長今年以來的業(yè)績是排名第一。
為什么會關(guān)注到量化系列產(chǎn)品？主要是因?yàn)橹行”P成長類指數(shù)更適合用量化策略來做。通常這類標(biāo)的數(shù)量多、行業(yè)分散、覆蓋廣，跟蹤研究的難度相對較大，使用量化策略可以更全面、且精準(zhǔn)地覆蓋各個(gè)子行業(yè)，把握住容易被主觀忽略的投資機(jī)會。
之前研究過中歐基本面量化的特點(diǎn)，兩個(gè)關(guān)鍵詞概括——基本面驅(qū)動+大數(shù)據(jù)賦能。也就是說，通過對各個(gè)行業(yè)單獨(dú)建模，將基本面邏輯抽象成模型，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)地跟蹤行業(yè)，而且可以同時(shí)覆蓋大量行業(yè)，使得投資更加分散，不集中于單一賽道；數(shù)據(jù)上，除了關(guān)注盈利數(shù)據(jù)、庫存周期等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，還采購了另類數(shù)據(jù)資源，以及結(jié)合草根調(diào)研數(shù)據(jù)修正。
此外，對比主觀基本面，它更偏左側(cè)投資一些，可以抓住市場中暫時(shí)被忽略的投資機(jī)會，力爭長期持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。再加上中歐權(quán)益大廠的權(quán)益研究能力，基本面量化策略風(fēng)格清晰，在行業(yè)里也是比較有代表性的。
基金經(jīng)理錢亞婷專注量化策略，有6年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2016年4月加入中歐基金，是中歐自主培養(yǎng)的量化中生代。一直都深度參與搭建多行業(yè)中觀景氣模型，比較擅長從各種復(fù)雜信息中抽象出核心邏輯和關(guān)鍵驅(qū)動因素。近期有一只她擬任基金經(jīng)理的中歐中證1000指數(shù)增強(qiáng)正在發(fā)行中，也是中小盤風(fēng)格，之后表現(xiàn)可以關(guān)注下。
備注：
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
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