高頻交易是什么？高頻交易的優(yōu)勢(shì)和禁忌

高頻交易是什么?

高頻交易是指利用大型計(jì)算機(jī)快速押注買(mǎi)賣(mài)股票、期貨，等的計(jì)算機(jī)化交易。并從人們無(wú)法利用的極短期的市場(chǎng)變化中尋求利潤(rùn)。

高頻交易主要依靠一兩秒內(nèi)的股價(jià)的細(xì)微變化，迅速進(jìn)行大規(guī)模交易。交易速度有時(shí)只需要十分之幾秒就能算出來(lái)。極其頻繁的交易和微小的股價(jià)變動(dòng)是高頻交易的賺錢(qián)方式。由于速度極快，人力完全無(wú)法勝任，只能依靠預(yù)設(shè)的計(jì)算機(jī)程序和大型計(jì)算機(jī)來(lái)完成。也正是因?yàn)檫@些，對(duì)于高頻交易的投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)貨幣對(duì)哪怕有半分之差，都可能是機(jī)會(huì)。

高頻交易的常用策略有哪些?

(1)做市交易

流動(dòng)性越高，交易的可能性就越大，通過(guò)提交限價(jià)買(mǎi)入或賣(mài)出訂單賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，利用做市交易員為頭寸提供流動(dòng)性。

(2)電報(bào)交易

通過(guò)監(jiān)控公開(kāi)透明的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，如報(bào)價(jià)、交易量等，計(jì)算機(jī)可能會(huì)分析出一些沒(méi)有報(bào)道的消息，有利于這種信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易獲利。

(3)統(tǒng)計(jì)套利

挖掘市場(chǎng)中暫時(shí)的和可預(yù)測(cè)的統(tǒng)計(jì)偏差，然后交易獲利，這通常是許多大型投資銀行和對(duì)沖基金的常規(guī)量化交易策略。

(4)低延遲策略

交易系統(tǒng)通過(guò)超低延遲獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)，利用不同市場(chǎng)之間極小的信息獲取速度來(lái)獲利。

(5)訂單屬性策略

通過(guò)識(shí)別市場(chǎng)訂單屬性數(shù)據(jù)，我們可以識(shí)別出那些價(jià)格第二好的訂單。通過(guò)捕捉它們，交易系統(tǒng)可能會(huì)向?qū)κ痔峁╊^寸，通過(guò)跟蹤這些訂單屬性，我們可以更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)價(jià)格變化。

高頻交易有什么優(yōu)點(diǎn)或缺點(diǎn)?

高頻交易的優(yōu)點(diǎn)：交易次數(shù)較多，每筆交易的平均利潤(rùn)較小。對(duì)于長(zhǎng)期投資組合，高頻交易策略是一個(gè)很好的分散投資工具。從操作角度來(lái)說(shuō)，全自動(dòng)交易可以節(jié)省人力成本，減少人為猶豫或情緒導(dǎo)致的失誤。節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，給社會(huì)帶來(lái)諸多好處，如促進(jìn)計(jì)算機(jī)技術(shù)創(chuàng)新、增加流動(dòng)性、提高市場(chǎng)效率、穩(wěn)定市場(chǎng)體系等。

高頻交易的缺點(diǎn)：高頻交易是通過(guò)計(jì)算機(jī)程序來(lái)進(jìn)行交易，為了保證競(jìng)爭(zhēng)力，通常需要更專(zhuān)業(yè)的硬件設(shè)施。從這個(gè)角度看，高頻交易說(shuō)到底都是網(wǎng)速問(wèn)題，給外匯市場(chǎng)的普通投資者帶來(lái)了不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。而且高頻交易技術(shù)的不穩(wěn)定性也加劇了外匯市場(chǎng)的波動(dòng)，很容易被別有用心的人操縱價(jià)格，借此拋出不會(huì)執(zhí)行的訂單，造成需求的假象，引誘投資者或相關(guān)機(jī)構(gòu)下單，因此，高頻交易是缺乏公平性和透明度的。