股票和基金投資風險如何衡量？

在金融市場中，股票和基金作為常見的投資工具，具備收益潛力，但同時也伴隨著風險。了解如何衡量這些投資風險，對于投資者做出明智決策至關重要。

衡量股票投資風險有多個維度。

(資料圖)

首先是標準差，它是一個基本且重要的指標。標準差衡量的是股票收益率偏離其平均值的程度。通過計算一段時間內股票收益率的標準差，可以了解該股票價格波動的頻繁程度與幅度大小。若標準差較大，意味著股票價格波動劇烈，投資收益的不確定性增加；相反，標準差較小則表示股票價格相對穩定 。

Beta系數也是衡量風險的關鍵指標之一。該指標用于衡量股票相對于整體市場波動的敏感程度。將市場整體的Beta值設定為1，如果某股票的Beta值大于1，說明該股票價格波動比市場更為劇烈，市場上漲時它可能漲幅更大，市場下跌時跌幅也可能更大；若Beta值小于1，表明該股票價格波動相對市場較小。

市盈率（PE）和市凈率（PB）在一定程度上也能反映股票投資風險。市盈率是股價與每股盈利的比率，市凈率是股價與每股凈資產的比率。通常情況下，過高的市盈率或市凈率可能暗示股票價格被高估，投資風險相對較高。但這并非絕對標準，不同行業的合理估值區間差異較大。

再來看基金投資風險衡量的方式。

基金的波動率是一個重要參考因素，其原理與股票標準差類似，反映基金凈值的波動情況。波動率越大，說明基金凈值的變化越不穩定，意味著投資該基金可能面臨較大的短期波動風險。

夏普比率同樣不容忽視。它反映了基金在承擔單位風險時所能獲得的超過無風險收益的額外收益。夏普比率越高，說明基金在同等風險條件下能夠獲得更好的收益表現，風險調整后的回報更優。

基金經理的投資組合分散程度對風險有著很大影響。一個分散度良好的基金投資組合，涵蓋了不同行業、不同規模的股票或其他資產類別。這種多樣化配置可以在一定程度上降低因某一特定行業或個別資產表現不佳而給基金整體帶來的重大沖擊。

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責任編輯：鐘離