什么是股指期貨期現套利？股指期貨的期現套利及其作用是怎樣的？

什么是股指期貨期現套利?股指期貨期現套利作用是什么?

在市場的實際運行中隨著理論價格上下波動股指期貨的市場價格會隨著圍繞。只要市場價格偏離這個理論，再價格達到一定程度就可以利用股指期貨合約到期，交割月份的目標指數以及合約價格的現貨價格會趨于契合的原理。投資者可以通過低買高賣的方式在期貨股指市場和股票市場同時交易獲利，這就是期貨股指的期現套利交易。還有人不知道港股打新攻略嗎?那你一點更要看這篇文章。

期現套利是一種對沖交易，它利用了股指期貨合約在股指到期時與現貨指數價格趨同的優勢。當期貨市場和現貨市場存在價差時可以利用兩個市場的價差買入被低估的一方，賣出被高估的一方，然后在不合理的價差回歸正常合理狀態后平倉，從而從價差中賺取利潤。

期現套利的定義和套利機會的確定是，期現套利通常發生在股指期貨和現貨指數之間存在現價格不平衡的時候。正常情況下期現套利交易會確保期貨股指價格處于合理狀態。期現套利主要包括負期現套利以及正期現套利。因為國內現貨市場交易機制不可能是做空，所以通常做正套利。也就是賣股指買現貨股票。

確定期現套利的交易機會有兩步：一是確定是否存在套利機會，股指期貨定價理論確定期貨股指的合理價格區間，在偏離期貨股指的合理價格區間時就會出現套利機會。利用利差指標衡量現貨指數以及股指期貨價格的偏離程度，進而確定套利空間。

正常情況下期現套利交易會確保期貨股指價格處于合理狀態。

期現套利對期貨股市非常重要。

一方面正是因為股市和股指期貨之間的套利，股指期貨的價格不會偏離股指現貨價格而出現離譜的價格。期現套利使得股指價格更加合理，更好地反映了股市的走勢。

另一方面套利有助于提高期貨股指市場的流動性。套利的存在不僅僅只是增加了股票市場的交易量，也增加了期貨市場股指的交易量，市場流動性的改善有利于投資者交易和套期保值操作的順利進行。

因為現貨滬深300指數無法交易，很多人在購買現貨時通常會使用300只股票來跟蹤指數。因為300只股票占據了資金的大量份額，聯動性強的市場容易受到投資組合跟蹤誤差風險等的影響。所以在現貨套利中更多機構更傾向于使用ETF基金跟蹤滬深300指數，跟蹤誤差明顯優于股票。