作者 | 姚麗 來源 | 零壹財經(jīng)專欄日前，五家頭部上市線上助貸平臺，奇富科技（NADQ：QFIN/3660.HK）、樂信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE：FINV）、小贏科技（NYSE：XYF）及嘉銀金科（NASDAQ：JFIN）均發(fā)布了未經(jīng)審計的2022年四季報及年報。
財報顯示，五家平臺業(yè)績增速出現(xiàn)分化，其中嘉銀金科增速最高，2022年凈利潤增長了1.5倍，四季度的營業(yè)收入及凈利潤均實現(xiàn)三位數(shù)增長。
(資料圖片僅供參考)
四季度末，僅嘉銀金科90天+逾期率出現(xiàn)環(huán)比上升，但在五家平臺中最低，為1.18%。
在業(yè)務結構方面，奇富科技及樂信的輕資本轉(zhuǎn)型出現(xiàn)波動，2022年四季度的輕資本相關業(yè)務收入分別為11.3億元及4.1億元，占比出現(xiàn)下滑。此外，奇富科技促成小微貸規(guī)模出現(xiàn)下滑，信也科技及樂信促成小微貸款規(guī)模同比增長，其中信也科技占比最高，2022年四季度促成小微企業(yè)貸款占比達24.5%。01
業(yè)績增速分化，四季度嘉銀金科凈利潤三位數(shù)增長2022年全年五家平臺的業(yè)績增速出現(xiàn)分化，信也科技及嘉銀金科實現(xiàn)營業(yè)收入正增長，而奇富科技、樂信及小贏科技出現(xiàn)同比下滑；樂信及嘉銀金科實現(xiàn)凈利潤同比增長，而奇富科技、信也科技及小贏科的凈利潤出現(xiàn)同比下滑。其中，嘉銀金科的營業(yè)收入及凈利潤增速最高，凈利潤增長達1.5倍。
奇富科技仍然保持業(yè)績體量最大，全年實現(xiàn)營業(yè)收入165.5億元，同比減少0.5%；凈利潤40.1億元，同比減少30.5%%；經(jīng)調(diào)整凈利潤42.1億元，同比減少30.1%。樂信實現(xiàn)營業(yè)收入98.7億元，同比減少13.3%；歸屬于普通股東的凈利潤8.2億元，同比減少64.9%；歸屬于普通股東的經(jīng)調(diào)整凈利潤10.6億元，同比減少59%。
信也科技實現(xiàn)營業(yè)收入111.3億元，同比增長17.6%，凈利潤22.8億元，同比減少8.6%；小贏科技實現(xiàn)營業(yè)收入35.6億元，同比減少1.8%，凈利潤8.1億元，同比減少1.6%，經(jīng)調(diào)整凈利潤8.7億元，同比減少4.4%。嘉銀金科實現(xiàn)營業(yè)收入32.71億元，同比增長83.7%，凈利潤11.58億元，同比增長152.3%。表1：5家企業(yè)2022年業(yè)績及變化情況（億元）
資料來源：各企業(yè)2022年四季報，零壹智庫2022年四季度，除奇富科技外四家平臺均實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長，除奇富科技及信也科技外三家平臺實現(xiàn)凈利潤同比增長。其中，嘉銀金科的營業(yè)收入及凈利潤均實現(xiàn)三位數(shù)增長，增速最高。
四季度奇富科技實現(xiàn)營業(yè)收入39.1億元，同比減少11.7%，環(huán)比減少5.7%；凈利潤8.7億元，同比減少33.5%，環(huán)比減少12.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤9.2億元，同比減少32.5%，環(huán)比減少11.4%。
樂信實現(xiàn)營業(yè)收入30.5億元，同比增長38.7%，環(huán)比增長13.4%；歸屬于普通股東的凈利潤3億元，同比增長17.7%，環(huán)比增長9.5%，經(jīng)調(diào)整歸屬于普通股東的凈利潤3.9億元，同比增長23.7%，環(huán)比增長18.2%。
信也科技實現(xiàn)營業(yè)收入30.5億元，同比增長24.6%，環(huán)比增長2.6%；凈利潤5.6億元，同比減少13.4%，環(huán)比減少8.1%。
小贏科技實現(xiàn)營業(yè)收入9.6億元，同比增長16.1%，環(huán)比增長6.8%，凈利潤2.7億元，同比增長88.7%，環(huán)比增長29.7%，經(jīng)調(diào)整凈利潤2.8億元，同比增長51.9%，環(huán)比增長20.3%。
表2：5家企業(yè)2022年Q4業(yè)績及變化情況（億元）
資料來源：各企業(yè)2022年四季報及三季報，零壹智庫
四季度，嘉銀金科的營業(yè)收入、凈利潤及促成貸款規(guī)模均實現(xiàn)三位數(shù)同比增長：營業(yè)收入10.54億元，同比增長186.4%，環(huán)比增長17.9%；凈利潤5.34億元，同比增長335.7%，環(huán)比增長115.1%。02
業(yè)務規(guī)模增速分化，五家平臺全年促成貸款計9220億元在擴張方面，2022年四季度規(guī)模最大的奇富科技增速相對較低，規(guī)模相對較小的小贏科技及嘉銀金科增速較高，尤其是嘉銀金科促成貸款規(guī)模實現(xiàn)了三位數(shù)增長。2022年全年，除樂信外，四家平臺均促成貸款規(guī)模同比增長，其中小贏科技和嘉銀金科增速較高，嘉銀金科實現(xiàn)三位數(shù)增長。
2022年四季度奇富科技促成貸款1046億元，同比增長7.9%，環(huán)比減少5.5%；全年促成貸款4124億元，同比增長15.5%。截至2022年底，奇富科技促成貸款余額1635億元，同比增長15.9%，環(huán)比增長2.2%。
2022年四季度樂信促成貸款561億元，同比增長28.8%，環(huán)比持平；全年促成貸款2050億元，同比減少4.3%。截至2022年底，樂信促成貸款余額996億元，同比增長15.9%，環(huán)比增長5.3%。
信也科技四季度促成貸款486億元，同比增長24.6%，環(huán)比增長6.8%；期末促成貸款余額646億元，同比增長28.4%，環(huán)比增長7.1%。表3：3家平臺2022年Q4促成貸款規(guī)模、期末貸款余額（億元）
資料來源：企業(yè)2022年四季報及三季報，零壹智庫
小贏科技四季度促成貸款217億元，同比增長65.9%，環(huán)比增長9.5%；全年促成貸款737億元，同比增長42%；期末促成貸款余額380億元，同比增長52.5%，環(huán)比增長12.4%。
嘉銀金科四季度促成貸款189億元，同比增長249.2%，環(huán)比增長26.8；2022年全年促成貸款555億元，同比增長152.4%。
圖1：五家企業(yè)2022年各季度促成貸款規(guī)模（億元）
資料來源：五家企業(yè)2022年各季報，零壹智庫
從2022年各季度促成貸款規(guī)模擴張趨勢看，較小的平臺增長較快，尤其是嘉銀金科，四季度促成貸款規(guī)模超過一季度的四倍；而規(guī)模較大的平臺增速相對較慢，奇富科技甚至在二季度及四季度出現(xiàn)環(huán)比下滑。03
輕資本轉(zhuǎn)型：奇富科技和樂信的輕資本業(yè)務收入有所下滑2019年以來，在監(jiān)管趨嚴的背景下，樂信和奇富科技向不承擔信用風險的輕資本化轉(zhuǎn)型。輕資本轉(zhuǎn)型對于規(guī)避業(yè)務的合規(guī)風險以及提升二級市場估值都是加分項。從輕資本相關收入占比情況看，2022年奇富科技及樂信的輕資本轉(zhuǎn)型均有所波動。
表4：樂信和奇富科技輕資本業(yè)務收入情況（億元）
資料來源：兩家企業(yè)2022年四季報及年報，零壹智庫
樂信的技術賦能服務收入來自于不承擔信用風險的輕資本業(yè)務。2022年全年，樂信技術賦能服務收入為18.5億元，同比減少33.2%，占整體收入的比例為18.7%，較2021年下降5.6個百分點。該項收入減少的原因是技術賦能服務業(yè)務中分潤模式的貸款規(guī)模下降。2022年四季度樂信的技術賦能服務收入為4.1億元，同比減少34.6%，環(huán)比減少17.4%。占比13.5%，較2022年三季度的18.6%下降了5.1個百分點。
奇富科技2022年的平臺收入也出現(xiàn)了下滑，為49.7億元，同比減少22.9%；占整體營收的比例為30.0%，較2022年下滑8.8個百分點。2022年四季度奇富科技的平臺收入為11.3億元，同比減少33.9%，環(huán)比減少6.1%，占比28.9%，環(huán)比下降了9.7個百分點。
信也科技、小贏科技及嘉銀金科均未有輕資本轉(zhuǎn)型的相關披露。0490天+逾期率有升有降，樂信最高，達2.53%
截至四季度末，四家平臺的90天+逾期率環(huán)比下降，僅嘉銀金科環(huán)比上升了0.22個百分點至1.18%，但仍是五家平臺中最低的。五家平臺中樂信的90天+逾期率最高，為2.53%，環(huán)比降低了0.13個百分點。表5：5家企業(yè)逾期率情況（截至2022年底）
資料來源：企業(yè)2022年四季報及三季報，零壹智庫
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小微企業(yè)貸業(yè)務增速分化，四季度信也科技業(yè)務占比24.5%在國家政策導向下，近年來助貸平臺也涉足小微企業(yè)貸業(yè)務。奇富科技、樂信及信也科技自2021年開始在季報中披露小微企業(yè)貸規(guī)模。2022年四季度，信也科技小微企業(yè)貸規(guī)模繼續(xù)增長，而樂信及奇富科技的小微企業(yè)貸規(guī)模有所下滑。
四季度信也科技促成小微企業(yè)貸119億元，同比增長38.4%，2022年前三季度信也科技分別促成小微企業(yè)貸98億元、104億元及113億元，各季度占比穩(wěn)定在25%左右；經(jīng)計算全年促成小微企業(yè)貸434億元，同比增長60.1%，占比24.7%%，較2021年占比20.3%上升了4.4個百分點。
四季度樂信促成小微企業(yè)貸50億元，較三季度略微減少4億元；同比增長28.2%，占比8.9%,較三季度下降0.7個百分點，也低于第一季度及第二季度。2022年的四個季度，樂信的小微企業(yè)貸規(guī)模在40至50億元上下，前三季度分別為42億元、54億元及54億元，經(jīng)計算全年促成小微企業(yè)貸201億元，較2021年的153億元增長31.4%；占比9.8%，較2021年的占比7.1%有所提升。圖2：三家企業(yè)2022年各季度促成小微企業(yè)貸規(guī)模（億元）及占比（%）情況
資料來源：三家企業(yè)2022年各季報，零壹智庫四季度奇富科技促成小微企業(yè)貸約8億元，占比約0.8%，規(guī)模及占比在2022年各季度逐期下降。前三個季度，奇富科技分別促成小微貸74億元、49億元及30億元，計算可得全年促成小微企業(yè)貸約161億元，占比3.9%；而2021年為302億元,占比為8.46%。
小贏科技和嘉銀金科未在四季報中披露小微企業(yè)貸規(guī)模，但小贏科技在半年報中披露2022年上半年整體貸款總額中有46.18%流向小微企業(yè)及個體工商戶。
關鍵詞：
營業(yè)執(zhí)照公示信息