五家線上助貸中概股三季報(bào)對(duì)比：360數(shù)科首次單季促成貸款破千億，業(yè)務(wù)科技屬性進(jìn)一步增強(qiáng)

(相關(guān)資料圖)

資料來(lái)源：五家企業(yè)2022年二季報(bào)及一季報(bào)，零壹智庫(kù)信也科技三季度促成貸款455億元，同比增長(zhǎng)19.4%；貸款余額603億元，同比增長(zhǎng)34.3%。另外兩家規(guī)模相對(duì)小的平臺(tái)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張上呈現(xiàn)出更為迅猛的勢(shì)頭。小贏科技三季度促成貸款及自營(yíng)貸款198.25億元，同比增長(zhǎng)31.4%，；期末貸款余額337.89億元，同比增長(zhǎng)37.9%；嘉銀金科促成貸款149億元，同比增長(zhǎng)123.5%，嘉銀金科未披露貸款余額情況。二、降費(fèi)讓利等因素影響下，三家家平臺(tái)營(yíng)收下滑，四家平臺(tái)凈利潤(rùn)下滑財(cái)報(bào)顯示，三季度受降費(fèi)讓利等因素影響，三家平臺(tái)營(yíng)收下滑，四家平臺(tái)凈利潤(rùn)下滑。與業(yè)務(wù)規(guī)模相一致，360數(shù)科在業(yè)績(jī)規(guī)模上位列五家平臺(tái)首位，三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.4億元，同比下降10.16%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.9億元，同比下降36.81%；三季度樂(lè)信的業(yè)績(jī)同比下滑較為明顯，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.69億元，同比減少9.4%；歸屬于普通股東的凈利潤(rùn)2.76億元，同比減少52.5%；信也科技三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.71億元，同比增長(zhǎng)17.7%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.06億元，同比減少4.3%%；小贏科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.95億元，同比減少7.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.12億元，同比減少20.8%；嘉銀金科在業(yè)務(wù)規(guī)模高增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，業(yè)績(jī)也快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.94億元，同比增長(zhǎng)55%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.84億元，同比增長(zhǎng)98.8%。表2 五家企業(yè)2022年Q3業(yè)績(jī)及變化情況（單位：億元）資料來(lái)源：五家企業(yè)2022年三季報(bào)，零壹智庫(kù)三、輕資本轉(zhuǎn)型：360數(shù)科穩(wěn)步推進(jìn)，業(yè)務(wù)科技屬性進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)于線上貸款服務(wù)平臺(tái)而言，業(yè)務(wù)性質(zhì)在金融與科技之間的分界線在于是否承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。向不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的輕資本化轉(zhuǎn)型，對(duì)于這些平臺(tái)業(yè)務(wù)的科技屬性、合規(guī)性、業(yè)務(wù)可持續(xù)性及二級(jí)市場(chǎng)估值有著不言而喻的意義。2019年以來(lái)，360數(shù)科及樂(lè)信兩家企業(yè)都開(kāi)啟了輕資本轉(zhuǎn)型，之后相關(guān)收入在財(cái)報(bào)中單獨(dú)披露。其中，360數(shù)科的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)更為透明，除了相關(guān)收入外，具體業(yè)務(wù)規(guī)模也做了詳盡的披露。財(cái)報(bào)顯示，360數(shù)科在2021年輕資本模式下業(yè)務(wù)規(guī)模占比已經(jīng)過(guò)半；2022年三季度，360數(shù)科輕資本模式、智能風(fēng)控引擎及其他技術(shù)方案促成貸款645.83億元，同比增長(zhǎng)16.4%，占比達(dá)58.4%，較二季度占比55.7%進(jìn)一步上升，業(yè)務(wù)的科技屬性進(jìn)一步增強(qiáng)；相應(yīng)地，三季度360數(shù)科的平臺(tái)收入12.03億元，占比近三成。三季度，樂(lè)信與輕資本業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的技術(shù)平臺(tái)服務(wù)收入為5億元，占比18.6%，較二季度基本持平。樂(lè)信未在三季報(bào)中披露輕資本業(yè)務(wù)的具體規(guī)模。其他三家平臺(tái)，信也科技、小贏科技及嘉銀金科均未有關(guān)于是否開(kāi)展輕資本轉(zhuǎn)型的公開(kāi)信息。四、五家平臺(tái)的逾期率環(huán)比有升有降，樂(lè)信90天+逾期率為2.66%，環(huán)比微升0.03個(gè)百分點(diǎn)三季度末，五家平臺(tái)中的90天+逾期率環(huán)比有升有降。其中，樂(lè)信的90天+逾期率最高，為2.66%,較二季度末的2.63%微升 0.03個(gè)百分點(diǎn)。360數(shù)科的90天+逾期率為2.31%，較二季度末的2.62%下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)；信也科技在三季度末的90天+逾期率1.44%，較二季度末的1.6%略降0.16個(gè)百分點(diǎn)；小贏科技三季度末的31-60天逾期率為0.77%，較二季度末的0.93%降低了0.16個(gè)百分點(diǎn)；嘉銀金科90天+逾期率0.96%，較二季度末的1%下降了0.04個(gè)百分點(diǎn)。表 3 五家企業(yè)逾期率情況（截至三季度末）資料來(lái)源：五家企業(yè)2022年三季報(bào)及二季報(bào)，零壹智庫(kù)