含義:
1、久期也稱持續期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時間發生的現金流,按照收益率折現成現值,再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限,然后進行求和,以這個總和除以債券價格得到的數值就是久期。概括來說,就是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。
2、金融概念上也可以說是,加權現金流與未加權現金流之比。
久期計算公式是D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
市場利率是Y,現金流(X1,X2,...,Xn)的麥考利久期定義為:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。