“預言家”馬斯克最新言論：

【資料圖】

一些公司逃不過破產的命運。

什么公司，老馬背后的PPT：

這些車企被這么明晃晃寫在PPT上，究竟是被馬斯克當對手，還是認為破產倒閉的就在其中，沒有明說。

但按照馬斯克的標準，不難推斷。

老馬對友商冷嘲熱諷、唱衰看跌早已有之，這次是他故技重施，還是汽車行業真的到了“大逃殺”時刻？

馬斯克說了什么？

被馬斯克點名的汽車制造商，有這幾家：比亞迪、蔚來、小鵬、極星，他們都是中國的競爭對手。

國外玩家三位上榜：主打電動皮卡的Rivian，老牌車企福特，和Lucid。

馬斯克原話是這樣的：

特斯拉是全球最大的電動汽車制造商，同時也是全球利潤最高的整車廠。而讓電動汽車盈利真的非常不容易，大家看一下我們的競爭對手，他們一直在糾結、在掙扎，想獲得更好的利潤。

想一個點子非常容易，做出樣品也非常容易。但是之后要提升產能，要實現爬坡、大規模制造真的非常困難。特別是如果要在這樣的過程中保持正的現金流，真的是非常非常困難的。

過去一段時間中，有不少銀行都已經垮掉了。這就是整個宏觀環境、整個金融體系變化的結果。而這些變化對于用戶使用車輛，以及車輛的可承擔性、可負擔性也有明顯的影響。未來12個月宏觀環境還充滿挑戰，但可能有很多公司會在未來不久就破產。

馬斯克的話給出了判斷車企能否活下去的標準。

首先是客觀因素，宏觀經濟不行。尤其是系統性金融風險波及到普通用戶，使得他們對于汽車這類大宗消費謹慎或膽怯。

銷量前景黯淡，這樣的期望中，車企活下去直接影響因素有兩個：毛利和現金流。

一個是持續生存能力，一個是抗風險能力。

所以這些被馬斯克點名的車企是不是要破產，我們可以從數據上入手研究。

哪家車企快要不行了？

馬斯克列舉的這些車企，我們根據公開的財務信息，做了直觀地對比：

福特新能源，以及極星汽車比較特殊，背后都靠著成熟龐大的汽車巨頭，所以即使短期巨虧，也無性命之憂。

其中福特新能源去年全球一共賣了77500輛，絕大部分是北美市場，但同比增長率超過120%。極星情況類似，全球賣了51000輛（大部分是歐洲和北美），同比增長80%。

所以破產的不會是他倆，家底厚，而且增長勢頭好，不存在被叫停放棄的可能。

比亞迪自然不必說，破產倒閉是不可能發生的事。而且需要注意的是，馬斯克給的對比數據，是企業營業利潤率，比亞迪因其車型均價目前比特斯拉低得多，所以整體利潤/營業額的數值，自然比特斯拉小得多。

但單車毛利上，比亞迪已經接近20%，供應鏈垂直整合能力成效顯著，離特斯拉的28%還有不小差距，但遠超一種傳統老牌車企。

銷量方面，比亞迪給的預期是300萬輛保底，沖擊360萬輛。另外比亞迪的電子、軌道、商用車、半導體等等業務可以支援汽車板塊的價格戰，使得比亞迪可以用極低價格搶奪市場份額，甚至不惜少掙錢、不掙錢。

所以不要相信王傳福“給友商留活路”的說法。

蔚來去年虧了140多億，但現金儲備無憂，只不過目前銷量增長上出現了疲軟。而新的866車系即將推出，能夠帶動一波增長。所以至少12個月內無憂。

小鵬情況就比較危險，2022年虧損90億RMB，按照這樣的速度，目前現金儲備差不多能支撐2年左右，而且小鵬正在經歷內部動蕩調整期，G9車型不如預期，新的G6車型也尚未投放市場。

Rivian情況就更不容樂觀，現金多，但消耗的也快。2022年虧損69億美元，也就是400億人民幣。同時，交付數量20000出頭，剛剛開始進入正常量產節奏。

1年之內除非交付有飛躍性增長，否則難逃馬斯克預言的性命之憂。

至于Lucid，可能是最早被預言家馬斯克“命中”的造車新勢力。虧得最多，現金最少，幾乎支撐不過12個月。同時要命的是交付量上不去。2022年Lucid交付4000輛左右，但生產了8000輛，50%產量都處于庫存狀態。

汽車工業大逃殺

時局是這樣的：

汽車工業掀起的新能源、智能化革命，“兩超”地位已經明確——

特斯拉和比亞迪。

雙雙絕塵而去，銷量基數已經達到數百萬計，今年還能以翻一番的速度增長。新勢力，包括老牌車廠轉型的品牌，很難再追上這兩個大哥。

而特斯拉、比亞迪之間，仍然沒有到決戰的時刻。國內可能有些許競爭，但兩家現在的目標，都是在全球范圍內顛覆取代燃油車份額。

兩超之后的“多強”格局，現在仍然不明朗。但有一些趨勢顯現出來。

傳統車企發力，不容忽視。家底厚耗得起，同時技術儲備也足夠，短期內至少能在三電技術追平新勢力，拿出不錯的新能源產品。

同時又有品牌認知的慣性優勢。所以“多強”之中，成功轉型的老牌車企會占很大的席位。

這其中值得關注的有大眾、福特、通用、吉利、長城、廣汽、上汽等等。

而對于新勢力來說，創業以來最大的生死考驗已經到來：上有兩超封住天花板，下面又有一群傳統車企緊追不舍。

市場存量就那么多，未來1-2年內，細水長流穩步增長都不一定能保證生存，只有打造出爆款產品才有可能渡過這一關。

而從企業本身的架構、思路來說，這一輪大逃殺，是新勢力向“車企”本來價值回歸的考驗，更加強調工程制造、產品定義、銷售體系、管理體系等等綜合能力。而不是新勢力擅長的技術宣講、價值愿景、資本包裝。

老馬的確是在嚇唬友商，但不是毫無根據。

馬斯克認為美聯儲如果持續加息，全球的宏觀經濟狀況會更加糟糕。而如果這樣的情況一步步應驗，那么交付量沒有實質性改觀的造車新勢力，很有可能走向破產結局。

12個月，是這一輪造車新勢力逆天改命的最后窗口期。

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本文來自微信公眾號“智能車參考”

（ID：AI4Auto），作者：賈浩楠